1. Globalne rynki finansowe i akcje
- Sektor technologiczny pod presją spieniężania zysków Główne indeksy w USA oraz w Europie odnotowały zmienne sesje z przewagą spadków, do których w dużej mierze przyczyniła się wyprzedaż w sektorze półprzewodników i spółek technologicznych. Mimo pozytywnych odczytów inflacyjnych z wcześniejszych tygodni, inwestorzy decydowali się na realizację zysków i rotację kapitału do sektorów tradycyjnych.
- Rezerwa Federalna w okresie milczenia (Blackout Period) Przed zbliżającym się posiedzeniem FOMC przedstawiciele Rezerwy Federalnej przeszli w oficjalny okres milczenia. Rynki uważnie analizowały publikowane dane makroekonomiczne – w tym wskaźniki PMI dla przemysłu i usług oraz dane z rynku nieruchomości – szukając sygnałów dotyczących dalszej ścieżki stóp procentowych w USA w drugiej połowie roku.
2. Rynek kruszców i metali szlachetnych
- Srebro liderem wzrostów przy stabilizacji złota Złoto ustabilizowało się w rejonie kluczowego poziomu 4 000 USD za uncję po wcześniejszych wahaniach wywołanych ryzykiem geopolitycznym oraz cenami ropy. Z kolei srebro wyraźnie zyskało na wartości, przekraczając poziom 56 USD za uncję, co przełożyło się na spadek wskaźnika gold-silver ratio w okolice 70,7. Silny popyt przemysłowy oraz utrzymujący się deficyt podaży srebra nadal wspierają wycenę tego kruszcu.
- Utrzymujący się popyt na fizyczny metal Na rynku fizycznym (sztabki i monety bulionowe) premie inwestycyjne pozostały na stabilnym, podwyższonym poziomie. Inwestorzy traktują obecne konsolidacje cenowe złota oraz srebra jako przestrzeń do sukcesywnego akumulowania kruszców w portfelach.
3. Rynek kryptowalut i aktywów cyfrowych
- Bitcoin na poziomie konsolidacji powej Bitcoin spędził ubiegły tydzień w rejonie 62 000–65 000 USD, szukając trwałego wsparcia po wcześniejszym odejściu od poziomów powyżej 70 000 USD. Rynek charakteryzował się umiarkowaną zmiennością oraz chwilowym spowolnieniem napływów do funduszy spot ETF, co przełożyło się na uspokojenie nastrojów na szerokim rynku altcoinów.
- Działania regulacyjne i debata legislacyjna w USA Uwaga inwestorów instytucjonalnych skupiła się na pracach legislacyjnych w Waszyngtonie, gdzie kontynuowano dyskusje nad ramami prawnymi dla aktywów cyfrowych i projektami ustaw regulujących rynek finansowy (m.in. inicjatywy CLARITY Act). Prace te mają kluczowe znaczenie dla długoterminowego pozycjonowania się instytucji na rynku cyfrowym.
4. Polska gospodarka i rynek krajowy
- Wskaźniki makroekonomiczne sygnalizują stabilizację PKB Najnowsze analizy rynkowe wskazują na stabilne tempo wzrostu polskiego PKB (szacowane na poziomie ok. 3,7% r/r). Konsumpcja prywatna oraz stopniowo uruchamiane środki z funduszy unijnych stanowią główne filary wzrostu, przy jednoczesnym wyhamowaniu dynamiki realnych wynagrodzeń i stabilizacji stopy bezrobocia na niskim poziomie.
- Rada Polityki Pieniężnej i kurs złotego Rynki oczekują utrzymania stabilnego poziomu stóp procentowych przez RPP (stopa referencyjna na poziomie 3,75%). Złoty pozostawał pod umiarkowaną presją ze strony umacniającego się dolara amerykanskiego, co sprzyjało stabilizacji kursu EUR/PLN w górnych przedziałach ostatnich ograniczeń wahaniowych.
