1. Stopa procentowa w USA i oczekiwania Fed.
Ostatni tydzień upłynął pod znakiem oczekiwania na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych, która miała miejsce po zamknięciu rynków w USA w środę (już w kolejnym tygodniu). Niemniej jednak, rynki przez cały tydzień dyskontowały perspektywę szybszych lub wolniejszych obniżek w 2026 roku, co wpływało na wahania na giełdach (szczególnie Nasdaq) oraz na notowania dolara amerykańskiego. Wzrosło znaczenie publikacji danych makroekonomicznych, m.in. o inflacji CPI w USA.
2. Ropa naftowa i OPEC+ – wpływ na inflację.
W związku z utrzymującymi się obawami o globalny popyt oraz decyzjami krajów OPEC+ o limitach produkcji, ceny ropy naftowej utrzymywały się pod presją. Wahania cen tego surowca miały kluczowe znaczenie dla prognoz inflacyjnych na całym świecie.
3. Indeksy Europejskie i Azjatyckie – mieszane nastroje.
Giełdy europejskie (np. DAX, CAC 40) notowały niewielkie zmiany, reagując na sygnały z USA oraz lokalne dane ekonomiczne dotyczące PMI i nastrojów gospodarczych. Na rynkach azjatyckich uwaga skupiała się na danych z Chin, a zwłaszcza na wskaźnikach dotyczących handlu zagranicznego i produkcji przemysłowej.
4. Złoto pod wpływem dolara i rentowności obligacji.
Cena złota, jako bezpiecznej przystani, wykazywała sporą zmienność. Było to bezpośrednio związane z oczekiwaniami co do polityki Fed i kursu dolara amerykańskiego. Wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych działał hamująco na wzrosty cen złota, podczas gdy słabszy dolar sprzyjał inwestorom w kruszce.
5. Srebro – korelacja z przemysłem.
Notowania srebra, oprócz bycia powiązane z ruchami na rynku złota, były również wspierane przez popyt przemysłowy. W kontekście globalnych obaw o spowolnienie gospodarcze, perspektywy przemysłowe wpływały na jego cenę, czyniąc je bardziej zmiennym niż złoto.
6. Stabilizacja i spekulacje wokół ETF-ów BTC.
Główny rynek kryptowalut (Bitcoin i Ethereum) po dynamicznych wzrostach w poprzednich tygodniach, wszedł w fazę stabilizacji, z umiarkowaną zmiennością. Uwaga inwestorów była skoncentrowana na nieoficjalnych informacjach i spekulacjach dotyczących potencjalnego zatwierdzenia spotowych funduszy ETF na Bitcoin w USA, co jest postrzegane jako kluczowy czynnik dla dalszych wzrostów.
7. Zwiększony wolumen na altcoinach.
W okresie stabilizacji Bitcoina, zaobserwowano zwiększoną aktywność na rynku altcoinów (mniejszych kryptowalut), gdzie inwestorzy poszukiwali wyższych stóp zwrotu, co prowadziło do większej zmienności w tym segmencie.
8. WIG20 i szeroki rynek – pozytywne nastroje.
Warszawska Giełda kontynuowała trend wzrostowy, napędzana m.in. pozytywnymi nastrojami makroekonomicznymi w kraju oraz oczekiwaniami na napływ środków unijnych. WIG20, indeks największych spółek, radził sobie dobrze, wspierany przez silne sektory (np. bankowy).
9. Wyniki spółek i zmiany regulacyjne.
Na rynku krajowym kluczowe były doniesienia o wynikach finansowych za trzeci kwartał, które nadal były publikowane przez niektóre spółki. Ponadto, inwestorzy śledzili wszelkie sygnały dotyczące zmian polityki rządu, w tym zapowiedzi mające wpływ na sektor energetyczny i bankowy, co mogło przekładać się na notowania poszczególnych spółek.
10. Złoty – umocnienie względem głównych walut.
Polski złoty (PLN) utrzymywał trend umacniający się, wspierany przez relatywnie wysoką stopę procentową NBP w porównaniu do innych banków centralnych oraz poprawę sentymentu inwestorów zagranicznych do polskiej gospodarki.
Źródła: biznesradar.pl, money.pl, bithub.pl, reuters.com, benchmark.pl, businessinsider.com, bloomberg.com
