1. Silny start tygodnia na globalnych giełdach
Na otwarcie tygodnia rynki akcji zanotowały solidne wzrosty. W Azji indeks Nikkei 225 zyskał 2,8 %, reagując pozytywnie na sygnały o możliwej zmianie w japońskim rządzie i oczekiwania dotyczące nowego pakietu stymulacyjnego. W Europie indeks STOXX 600 odbił po wcześniejszych spadkach w sektorze bankowym, a w USA inwestorzy pozytywnie oceniali pierwsze raporty kwartalne i wzrost optymizmu wokół zysków spółek technologicznych.
2. Wall Street na fali wzrostów dzięki wynikom korporacji
W poniedziałek amerykańskie indeksy rozpoczęły tydzień mocnym odbiciem – S&P 500 +1,07 %, Nasdaq +1,37 %. Impulsem były solidne prognozy kwartalne i poprawa nastrojów wśród inwestorów po niepewnym początku miesiąca. Liczba nowych rekordów cenowych na NYSE sięgnęła 345 – najwięcej od czerwca, co wskazywało na szeroki udział rynku w odbiciu.
3. Pogorszenie nastrojów w połowie tygodnia
W środę na Wall Street nastąpiła korekta – Dow Jones spadł o 0,7 %, S&P 500 o 0,5 %, a Nasdaq o 0,9 %. Główne przyczyny to rozczarowujące wyniki Netflixa i obawy o możliwe rozszerzenie amerykańskich ograniczeń eksportowych wobec Chin. Sektor technologiczny zanotował największe spadki, a inwestorzy zaczęli realizować zyski po wcześniejszym rajdzie.
4. Spadek rentowności amerykańskich obligacji
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła poniżej 4 %, osiągając najniższy poziom od sierpnia. Inwestorzy zinterpretowali ostatnie wystąpienia Jerome’a Powella jako bardziej „gołębie” i liczą na rozpoczęcie cyklu obniżek stóp w najbliższych miesiącach. Umocniło to popyt na dłuższy dług, a krótsze obligacje również zyskały na wartości.
5. Inflacja w USA poniżej oczekiwań
Według danych Departamentu Pracy, wskaźnik CPI wzrósł we wrześniu o 0,3 % m/m i 3,0 % r/r, wobec prognozy 0,4 %. Inflacja bazowa (bez żywności i energii) wzrosła o 0,2 %. Rynek odebrał dane pozytywnie, ponieważ potwierdziły trend stopniowego spowolnienia presji cenowej. Dolar utrzymał się w okolicach 1-miesięcznych maksimów, ale złoto zaczęło lekko odbijać po wcześniejszych spadkach.
6. Rynek walutowy – mocny dolar i słaby jen
Na rynku FX dolar umocnił się wobec większości głównych walut, szczególnie w stosunku do jena, który osłabił się do najniższego poziomu od początku roku. Inwestorzy zakładają, że Bank Japonii może ogłosić nowy pakiet fiskalny w ramach wsparcia dla gospodarki. W Europie funt osłabł po danych o inflacji CPI, która utrzymała się na poziomie 3,8 % r/r – co zwiększyło oczekiwania na obniżkę stóp przez Bank of England w grudniu.
7. Złoto w trendzie bocznym, rynek szuka kierunku
Po wcześniejszym odbiciu złoto ustabilizowało się w okolicach 2400 USD za uncję. Część inwestorów realizowała zyski po wzrostach napędzonych napięciami geopolitycznymi, inni traktowali metal jako zabezpieczenie przed możliwym spowolnieniem gospodarczym. Popyt fizyczny pozostawał stabilny, zwłaszcza w Azji.
8. Technologiczni giganci na celowniku inwestorów
Końcówka tygodnia upłynęła pod znakiem oczekiwania na wyniki największych spółek technologicznych – Apple, Microsoft, Meta i Alphabet. Rynek zakłada, że solidne raporty potwierdzą siłę sektora i utrzymają hossę w technologii. W tle trwa przygotowanie do posiedzenia Fed, na którym inwestorzy oczekują obniżki stóp o 25 pb.
Źródła: reuters.com, benchmark.pl, bithub.pl, businessinsider.com, bloomberg.com.
