1. Tąpnięcie na rynku złota – kruszec testuje kluczowe poziomy wsparcia
Ostatni tydzień przyniósł gwałtowne schłodzenie nastrojów na rynku metali szlachetnych. Cena uncji złota zanotowała silny, blisko 4-procentowy spadek w skali tygodnia, przełamując dotychczasowe lokalne poziomy i zbliżając się do psychologicznej granicy 4400 USD za uncję (w Polsce okolice 16 200–16 500 PLN). To mocne cofnięcie od historycznych szczytów ze stycznia bieżącego roku ($5608 USD). Główną przyczyną wyprzedaży były mniejsze oczekiwania na obniżki stóp procentowych w USA oraz doniesienia o sprzedaży części rezerw przez Rosję. Mimo mocnej tygodniowej korekty, globalne banki inwestycyjne (m.in. Goldman Sachs i JPMorgan) podtrzymują swoje długoterminowe, niezwykle optymistyczne prognozy celujące w poziomy 5400–6300 USD do końca roku.
2. Zaskakujące dane z amerykańskiego rynku pracy uderzają w nastroje
Kluczowym zapalnikiem dla rynków finansowych w mijającym tygodniu okazał się piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy (Non-Farm Payrolls). Gospodarka USA stworzyła w maju aż 172 000 nowych miejsc pracy, co okazało się wynikiem niemal dwukrotnie wyższym od rynkowych prognoz. Tak silne dane makroekonomiczne jednoznacznie pokazały, że amerykańska gospodarka wciąż jest rozgrzana, co drastycznie zmniejsza szanse na szybkie luzowanie polityki monetarnej przez Rezerwę Federalną (Fed). Informacja ta natychmiastowo umocniła dolara amerykańskiego i podbiła rentowności obligacji skarbowych, wywierając potężną presję na aktywa alternatywne.
3. Giełdy akcji na fali sztucznej inteligencji kontra ryzyka geopolityczne
Na rynkach akcyjnych wciąż widoczna była wyraźna polaryzacja. Amerykańskie indeksy (S&P 500 oraz NASDAQ) odnotowały kolejne udane sesje, napędzane świetnymi wynikami kwartalnymi spółek technologicznych i niesłabnącą gorączką wokół sektora AI. Z drugiej strony, optymizm inwestorów giełdowych był skutecznie hamowany przez czynniki makroekonomiczne i geopolityczne – w tym napięcia na Bliskim Wschodzie wpływające na łańcuchy dostaw oraz ceny energii. Trudniejszy tydzień zaliczyły giełdy w Europie i Azji, gdzie inwestorzy mocniej pozycjonowali się pod scenariusz „wyższych stóp procentowych na dłużej”.
4. Korekta na rynku kryptowalut i dyskusja EBC o stablecoinach
W ślad za drożejącym dolarem i odpływem kapitału od ryzykownych aktywów, pod presją znalazł się również szeroki rynek kryptowalut. Bitcoin oraz Ethereum odnotowały zauważalne spadki, gdy inwestorzy krótkoterminowi redukowali ekspozycję przed publikacją kluczowych danych gospodarczych. W tym samym czasie w Seulu odbyła się ważna konferencja z udziałem przedstawicieli Europejskiego Banku Centralnego (EBC). Isabel Schnabel z EBC zwróciła szczególną uwagę na dynamiczny rozwój stablecoinów, podkreślając, że odpowiadają one obecnie za blisko 85% wolumenu transakcyjnego na platformach kryptowalutowych, co stawia nowe wyzwania przed bankami centralnymi w zakresie stabilności systemów monetarnych.
5. Sytuacja w Polsce: Stabilny złoty i krajowy rynek inwestycyjny
Na rodzimym rynku uwaga inwestorów skupiała się na relatywnej sile polskiego złotego, który wykazał się dużą odpornością na globalne umocnienie dolara. Przełożyło się to bezpośrednio na wycenę fizycznych metali szlachetnych w kraju – spadki cen złota wyrażone w PLN były nieco łagodniejsze niż na rynku dolarowym, co spotkało się z dużym zainteresowaniem ze strony inwestorów indywidualnych wykorzystujących korektę do zakupów. W obszarze GPW obserwowaliśmy mieszane nastroje, gdzie silny sektor bankowy próbował równoważyć realizację zysków w segmentach surowcowych i przemysłowych.
Źródła: bithub.pl, reuters.com, benchmark.pl, businessinsider.com, bloomberg.com
