1. Giełda w Warszawie bije rekordy. WIG na historycznym szczycie
Początek tygodnia przyniósł potężną dawkę optymizmu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Szeroki indeks WIG ustanowił nowy, historyczny rekord wszech czasów, osiągając poziom 141 210 pkt. Z kolei indeks największych spółek WIG20 dotarł do pułapu 3787,75 pkt, zbliżając się do swoich legendarnych maksimów z 2007 roku. Krajowym wzrostom przewodziły m.in. akcje Allegro, które podskoczyły o ponad 7% po informacjach o sprzedaży dużego pakietu akcji przez fundusz Permira, co inwestorzy odebrali jako oczyszczenie rynku z tzw. nawisu podażowego. Głównym motorem napędowym euforii na GPW była jednak poprawa globalnego sentymentu wokół doniesień o możliwym porozumieniu dyplomatycznym na linii USA–Iran.
2. Polska gospodarka w czołówce Unii Europejskiej
Opublikowany w ubiegłym tygodniu raport Polskiego Funduszu Rozwoju „Przegląd gospodarek europejskich” (oparty na najnowszych danych Eurostatu) potwierdził bardzo silną pozycję Polski. W pierwszym kwartale roku nasz PKB wzrósł o +3,5% r/r, co uczyniło Polskę trzecią najszybciej rozwijającą się gospodarką w całej UE – wyprzedziły nas jedynie Dania i Malta. Dla porównania, cała Unia Europejska zanotowała średni wzrost na poziomie zaledwie +0,7% r/r, a motory napędowe Starego Kontynentu, takie jak Niemcy (+0,3% r/r) czy Francja (+0,9% r/r), wyraźnie spowolniły. Głównym motorem napędowym wzrostu nad Wisłą pozostaje mocna konsumpcja prywatna wspierana przez odbicie w inwestycjach. Ponadto NBP w swoim najnowszym „Raporcie o stabilności systemu finansowego” ocenił, że krajowy sektor bankowy jest stabilny i wykazuje wysoką odporność na szoki geopolityczne.
3. Rynki globalne: Walka z inflacją w cieniu gigantycznych IPO
Na rynkach globalnych uwaga inwestorów skupiała się wokół danych o amerykańskiej inflacji konsumenckiej (CPI), która w ujęciu rocznym wzrosła do poziomu 4,2%. Choć to najwyższy wynik od trzech lat, rynki przyjęły te dane ze względnym spokojem, ponieważ były one w pełni zgodne z oczekiwaniami Wall Street (głównym winowajcą były rosnące ceny energii). Inwestorzy coraz mocniej wyceniają jednak scenariusz, w którym Fed zamiast obniżek stóp procentowych, pod koniec roku zdecyduje się na jastrzębi ruch w górę. Giełdom w USA pomogła jednak poprawa nastrojów na Bliskim Wschodzie oraz ogromne zainteresowanie nowymi debiutami giełdowymi (IPO) spółek powiązanych z sektorem sztucznej inteligencji oraz technologiami kosmicznymi.
4. Kruszce: Złoto pod presją silnego dolara
Na rynku metali szlachetnych miniony tydzień stał pod znakiem lekkiego schłodzenia nastrojów i korekty cenowej. Złoto na rynku spot odnotowało spadki, oscylując w granicach 2450–2460 USD za uncję. Głównym czynnikiem hamującym dalsze wzrosty kruszców był umacniający się indeks dolara amerykańskiego, który utrzymywał się w okolicach swoich rocznych maksimów. Ponieważ poprawa sentymentu geopolitycznego na świecie tymczasowo zmniejszyła popyt na tzw. bezpieczne przystanie, inwestorzy chętniej alokowali kapitał w ryzykowne aktywa, co przełożyło się na presję cenową zarówno na złocie, jak i na srebrze.
5. Kryptowaluty: Masowa ucieczka z altcoinów i twardy HODL na Bitcoinie
Rynek kryptowalut przeszedł przez okres potężnych turbulencji, który przyniósł największą od pięciu lat wyprzedaż mniejszych projektów (altcoinów). Kapitał masowo uciekał z rynku lub transferował się bezpośrednio do Bitcoina i stablecoinów. Sam Bitcoin (BTC) pod koniec tygodnia walczył o utrzymanie kluczowego poziomu wsparcia w okolicach 64 000 USD. Analitycy wskazują na bardzo ciekawą anomalię: mimo spadków cen, podaż Bitcoina na giełdach kryptowalutowych spadła do około 2,56 mln monet – to najniższy poziom od sześciu lat. Oznacza to, że długoterminowi inwestorzy nie ulegają panice i realizują strategię „twardego HODL-u”, odmawiając sprzedaży swoich zasobów. Wyjątkiem na rynku był rajd tokena HYPE (Hyperliquid), który przebił barierę 7,6 USD, notując swoje nowe historyczne maksima (ATH).
