1. Złoty pod silną presją – rynek gra pod wcześniejsze obniżki stóp
Miniony tydzień przyniósł gwałtowne osłabienie polskiej waluty. Kurs EUR/PLN dynamicznie przebił barierę 4,32 zł, osiągając w piątek poziomy bliskie 4,35 zł – najwyższe od listopada 2024 roku. Dolar amerykański podrożał do 3,80 zł, a frank szwajcarski przekroczył 4,71 zł. Wyprzedaż złotego to efekt rosnących zakładów rynkowych na to, że Rada Polityki Pieniężnej zdecyduje się na cięcia stóp procentowych wcześniej, niż dotychczas prognozowano.
2. Technologiczne „Magnificent Seven” decyduje o nastrojach na Wall Street
Globalni inwestorzy zignorowali lokalne napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie, koncentrując całą uwagę na fundamentach gospodarczych w USA oraz kondycji siedmiu największych gigantów technologicznych (m.in. Nvidia, Apple, Microsoft). Na rynku narastają obawy o faktyczną rentowność gigantycznych nakładów na infrastrukturę AI. Analitycy Bank of America wskazują, że utrzymanie kluczowych poziomów wsparcia przez fundusz ETF skupiający te spółki jest obecnie warunkiem koniecznym do utrzymania hossy.
3. Mocny tydzień na GPW i zmiana w składzie sWIG80
Warszawski parkiet zaliczył bardzo udane sesje. WIG20 pewnie przekroczył poziom 3 600 pkt., zbliżając się do granicy 3 700 pkt. Niekwestionowanym liderem wzrostów wśród blue chipów było Pepco, które zyskało niemal 5% po publikacji świetnych prognoz finansowych na rok obrotowy 2026 oraz sfinalizowaniu sprzedaży Dealz Poland. Równolegle GPW Benchmark poinformowało o zmianach indeksowych – po sesji 14 lipca Robyg oficjalnie zastąpi spółkę AC w indeksie sWIG80.
4. Kruszce i towary w obliczu „portfela 4×25”
Wyceny metali szlachetnych utrzymywały stabilny kurs w obliczu mieszanych sygnałów makroekonomicznych z USA. Strategowie rynkowi, zauważając spadek efektywności klasycznego modelu portfela 60/40, coraz głośniej promują strategię dywersyfikacji 25/25/25/25 (równe udziały akcji, obligacji, gotówki oraz surowców i kruszców). Taki koszyk inwestycyjny od początku roku wykazuje wyższą odporność na rynkową zmienność niż sam indeks S&P 500.
5. Kryptowaluty w cieniu makroekonomii i nowych modeli Fed
Rynek aktywów cyfrowych poruszał się w trendzie wyczekiwania na kluczowe dane o inflacji w USA. Konsensus rynkowy zakłada brak dalszych podwyżek stóp przez Fed, co długoterminowo wspiera narrację o ograniczaniu ryzyka płynnościowego na kryptoaktywach. Inwestorzy z uwagą śledzą również pierwsze zmiany w komunikacji amerykańskiego banku centralnego, który pod nowym przywództwem zaczął rezygnować z klasycznego, sztywnego forward guidance.
Źródła: bithub.pl, reuters.com, benchmark.pl, businessinsider.com, bloomberg.com
